高新興2015三季報點(diǎn)評:立足“大安防”,外延式發(fā)展

多個(gè)項目進(jìn)入結算期業(yè)績(jì)實(shí)現穩定增長(cháng)。公司前三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入6.16億元,同比增長(cháng)27.7%;實(shí)現歸屬于上市公司凈利潤0.61億元,同比增長(cháng)20.49%;實(shí)現每股收益0.21元。營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)主要在于通信動(dòng)環(huán)監控業(yè)務(wù)及金融安防業(yè)務(wù)保持平穩,同時(shí)多個(gè)平安城市與智能交通項目陸續進(jìn)入結算期。

面向公安大數據應用多項前端產(chǎn)品推向市場(chǎng)。公司目前以平安城市、智慧交通、通信監控、金融安防、尚云在線(xiàn)五大核心業(yè)務(wù)為基礎,積極構建智慧城市頂層設計,率先提出并在智慧城市項目中推廣“城市數據總線(xiàn)”建設,期內公司產(chǎn)品研發(fā)繼續堅持面向公安大數據應用為核心,治安視頻監控平臺、警務(wù)云存儲平臺等多種系統軟件,以及增強現實(shí)攝像機、智能巡邏機器人等特色化智能前端產(chǎn)品不斷推向市場(chǎng)。

營(yíng)銷(xiāo)體系進(jìn)一步完善。期內公司先后在多個(gè)省會(huì )城市成立省級辦事處,建立省級營(yíng)銷(xiāo)平臺,充分整合公司的營(yíng)銷(xiāo)資源、提升品牌形象,達到協(xié)同效應,為公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展打下堅實(shí)基礎。

通過(guò)收購外延式發(fā)展打造平臺化智慧城市。期內公司通過(guò)發(fā)行股份及支付現金相結合的方式,購買(mǎi)創(chuàng )聯(lián)電子100%股權以及國邁科技90%股權,已經(jīng)獲得證監會(huì )正式批文。兩公司分別是鐵路行車(chē)安全系統和數據安全領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè),通過(guò)收購有效布局“鐵路安全”與“數據安全”,外延式發(fā)展實(shí)施“大安防”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰略,進(jìn)一步打造平臺化智慧城市建設。

盈利預測及投資評級:我們預計15-17年公司將實(shí)現每股收益為0.27、0.38、0.51元,對應10月28日收盤(pán)價(jià)11.78元市盈率分別為43.7、31.3、23.1倍,給予買(mǎi)入投資評級。

風(fēng)險提示:智慧城市市場(chǎng)競爭加劇風(fēng)險。