高新興:業(yè)績(jì)符合預期,新產(chǎn)品新項目開(kāi)花結果

業(yè)績(jì)符合預期。前三季度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入6.16億元,同比增長(cháng)27.7%;實(shí)現凈利潤6093萬(wàn)元,同比增長(cháng)20.49%,EPS0.067元,符合預期。公司持有的以及新增的多個(gè)平安城市與智能交通項目正在按施工計劃平穩推進(jìn)并陸續進(jìn)入結算期,推動(dòng)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤同比穩步增長(cháng)。

新產(chǎn)品新項目持續開(kāi)花結果。公司產(chǎn)品研發(fā)繼續堅持面向公安大數據應用為核心,治安視頻監控平臺、公安實(shí)戰平臺、警務(wù)云存儲平臺等系統,增強現實(shí)攝像機、智能巡邏機器人等特色化智能前端產(chǎn)品也斷推向市場(chǎng);同時(shí)積極構建智慧城市頂層設計,率先提出并在智慧城市項目中推廣“城市數據總線(xiàn)”建設。

擬收購創(chuàng )聯(lián)電子和國邁科技,協(xié)同效應明顯,競爭力進(jìn)一步增強。2015年10月14日公司公告,公司重大資產(chǎn)事項獲得中國證監會(huì )核準批復,兩個(gè)并購標的企業(yè)分別在鐵路安全和數據安全領(lǐng)域具有較強的競爭優(yōu)勢,協(xié)同效應明顯,并購完成后預計將進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jì)。

投資建議:公司正積極實(shí)施從平安城市建設商向聚焦公安信息化、大數據的智慧城市運營(yíng)商的轉型,內生外延并舉,預計未來(lái)仍有望保持高增長(cháng),大股東和骨干員工繼續參與二期員工持股計劃彰顯對公司長(cháng)期前景的信心,我們看好其未來(lái)在該領(lǐng)域的進(jìn)一步布局和拓展?？紤]收購因素,預計2015-2016年備考攤薄EPS為0.20、0.32元,給予買(mǎi)入-A評級,6個(gè)月目標價(jià)15元。

風(fēng)險提示:智慧城市業(yè)務(wù)、外延擴張低于預期。